机械制造：新能源车全球化推动锂电设备空间持续打开荐8股

iamyifan · 发表于 2017-9-18 13:15:39

[摘要]
【事件】外媒报道梅赛德斯奔驰将在2022年开始停产燃油车。
【点评】
1）新能源汽车全球化加速推进。①看准趋势，老牌车企纷纷布局抢占新能源市场。奔驰出台停产燃油车计划；沃尔沃也承诺在2019年之前将产品线全部改造成电气化；福特旗下的豪华汽车品牌林肯计划于2022年实现将所有车型改造成电动或混合动力版本。老牌车企纷纷出台停产燃油车计划，抢占新能源市场先机，实现新能源汽车全球化进程在车企层面的进一步推进。②各国纷纷出台政策，推动新能源汽车全球化发展。各国因对自身的资源、环境等问题的重视相继出台新能源优惠政策，美国的ZEV法案、欧洲汽车排放标准以及中国双积分纷纷对新能源汽车提出相关要求，各国环境法规成为推动动力电池需求量的关键因素。新能源市场的未来发展前景不容低估，政策大力助推新能源全球化进程。
2）全球化趋势助推国内锂电设备市场空间进一步打开。①新能源汽车全球化趋势促进国内市场发展。国际锂电巨头纷纷来华建厂，新能源全产业链有保障。LG化学、三星SDI、松下均在国内设立投产计划并相继落实。日韩巨头的冲击在给国内锂电池企业带来技术和产销压力的同时，也将进一步激活上下游产业链，对国内锂电池乃至新能源汽车市场的发展起到巨大的促进作用。②车企+锂电企业联合办厂模式或成趋势，将深度影响行业格局。车企提供市场，锂电企业提供技术，实现全产业链强强联合。强势企业联合办厂以健全产业链，谋求更大的发展空间；弱势企业增资困难，面临淘汰。联合办厂将深度影响行业格局，加速行业分化进程。
③新能源汽车全球化趋势利好国内锂电设备行业。新能源汽车全球化趋势下，燃油车逐渐退出市场，新能源车的市场份额逐渐提升，对动力电池的需求的大幅增长带动锂电设备的市场空间持续扩大。全球化趋势带动国内锂电设备产品推陈出新，推动动力电池和锂电设备行业集中度提高，利好国内锂电设备企业中长期发展。
3）投资逻辑及相关标的：行业投资短期看订单，中长期抓龙头。①短期重点跟踪订单情况，优选订单金额和质量双佳的标的；②中长期看好具有核心技术优势和产品优势、深度绑定大客户的龙头企业。③强烈推荐行业龙头先导智能，推荐行业优质标的赢合科技，建议关注具有核心技术优势和产品优势的今天国际、科恒股份、星云股份、金银河、东方精工、诺力股份等。
风险提示：新能源汽车发展低预期，停产燃油车计划落实进度低预期，行业竞争加剧风险